策略 |
組合 |
所需保證金 |
單式
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買進 call |
無 |
買進 put |
賣出call |
指數選擇權：權利金市值＋ max (A值－價外值 , B值)
個股選擇權：權利金市值＋max (標的證券前日收盤價值×a%－價外值 , 履約價值×b%)
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賣出put |
垂直價差
(買進部位與賣出部位之到期日相同) |
買進低履約價call、賣出高履約價call(call多頭價差) |
無 |
買進高履約價put、賣出低履約價put(put空頭價差) |
買進高履約價call，賣出低履約價call(call空頭價差) |
買進與賣出部位之履約價價差 ×契約乘數 |
買進低履約價put，賣出高履約價put(put多頭價差) |
水平價差
(時間價差) |
賣出近月份call，買進遠月份call (call時間價差) |
max(同標的指數期貨原始保證金*10%,2*權利金差價點數*契約乘數)
註：台指選擇權之同標的指數期貨為台股期貨 (如：TXO之同標的指數期貨為TX; TEO之同標的指數期貨為TE; TFO之同標的指數期貨為TF ) |
賣出近月份put，買進遠月份put (put時間價差) |
買進近月份call，賣出遠月份call(call時間價差) |
計算賣方保證金 |
買進近月份put，賣出遠月份put (put時間價差) |
計算賣方保證金 |
轉換組合 |
買進put、賣出call |
計算賣方保證金+買方權利金市值 |
逆轉組合 |
買進call、賣出put |
混合部位
履約價
(跨式：相同)
(勒式：不同)
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買進call、買進put |
無 |
賣出call、賣出put |
max (call保證金 ,put保證金) ＋保證金較低方之權利金市值 |
期貨與選擇權
之組合部位 |
買進期貨，賣出call |
期貨保證金+選擇權之權利金市值
註：TX： TXO (TE：TEO；TF：TFO) =1：4
MTX：TXO=1:1
GTF： GTO (XIF：XIO)=1：4
MSF： MSO =1：5
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賣出期貨，賣出put |
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